يعتبر تداول العقود المستقبلية أحد أشكال التداول الشهيرة للغاية في سوق المال. وهي معروفة أيضاً بالعقود الآجلة. كما أنها تعتبر بمثابة عقد بين طرفين، لتبادل أنواع معينة من الأصول المالية. التي تتمثل في السلع، أو العملات، أو أسعار الفوائد، أو المعادن الثمينة، أو مؤشرات البورصة. وذلك بأسعار يتم الاتفاق عليها في الوقت الحالي، مع العمل على تسليمها في تاريخ معين مستقبلاً.
كما يتم تداول العقود المستقبلية في حدود البورصات المنظمة من الهيئات الرقابية، وغرف المقاصة. كما يوجد مجموعة من العقود المستقبلية التي يحتاج تسليمها إلى توافر الأصول. مع العلم أن هناك مجموعة من العقود الأخرى التي يتم تسويتها بصورة نقدية. ولذلك فإنه في حالة الاستحقاق يتم العمل على مقارنة أسعار البيع مع أسعار الشراء، وحساب الفرق للعمل على تحصيله.
خصائص تداول العقود المستقبلية
هناك مجموعة من العناصر التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند تداول العقود المستقبلية. مع العلم أنها موحدة، حيث أنها تعمل على موعد التسليم والأسعار والكمية والأنواع، التي تفرقها عن بعضها البعض لتحقيق السهولة البالغة في عملية التداول. كما أنها تستهدف مبلغ التغير داخل قيمة العقد، بناءً على نقطة التغير في الأسعار. وتتمثل الخصائص في ما يلي:
حجم العقد
هناك حجم معين في تداول العقود المستقبلية، والذي يتمثل في 100 أونصة من الذهب لكل عقد واحد من العقود الآجلة في الذهب. بالإضافة إلى 1000 برميل من النفط الخام، وذلك عند شراء عقد واحد من عقود النفط المستقبلية. أما في حالة شراء العقود المستقبلية في أزواج العملات اليورو مقابل الدولار، فإن حجم العقد يتمثل في 125,000 يورو.
شهور التسليم
شهور التسليم في تداول العقود المستقبلية معروفة أيضاً بشهور العقد. وهي التواريخ التي يتم التسليم فيها، وينتهي فيها العقد. وفي حالة وجود عقد مستقبلي للنفط لشهر نوفمبر بقيمة 75 دولار. فإن ذلك الأمر يشير إلى أن أحد أطراف العقد سوف يعمل على تسليم 1000 برميل من النفط الخام، في شهر نوفمبر مقابل 75 دولار. مع العلم أن شهور التسليم معروفة بمجموعة من الرموز. والتي تتمثل في ما يلي:
- شهر يناير F.
- شهر فبراير G.
- شهر مارس H.
- شهر أبريل J.
- شهر مايو K.
- شهر يونيو M.
- شهر يوليو N.
- شهر أغسطس Q.
- شهر سبتمبر U.
- شهر أكتوبر V.
- شهر نوفمبر X.
- شهر ديسمبر Z.
رموز العقد
إن أسماء العقود مكونة من ثلاثة رموز، والتي تتمثل في اسم العقد، وشهر الانتهاء والسنة. على سبيل المثال CLM 25، فإن ذلك يعني أن هذا العقد هو عقد النفط الخام الذي سوف ينتهي في شهر يونيو، وهو حرف M في سنة 2025.
نقطة التغيير
تعتبر هي الحد الأدنى لنقاط التغيير عند تحرك أسعار العقود المستقبلية. كما أنها تشير إلى أصغر نقطة في تذبذب الأسعار. والتي تتمثل في 10 دولار للذهب للأونصة الواحدة، أو 10 دولار للنفط للبرميل الواحد. أو 6.25 دولار لتداول أزواج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي.
الهامش في تداول العقود المستقبلية
إن بورصة تداول العقود المستقبلية تعمل بدور حلقة الوصل بين طرفي العقد. وذلك من خلال غرفة المقاصة، فعندما يتم عقد الاتفاق بين الطرفين تقوم غرفة المقاصة بشراء العقد وبيعه مرة أخرى إلى المشتري. وبذلك يتم القضاء على جميع المخاوف من قبل الطرفين.
بالإضافة إلى أنه يمكن التاجر من إغلاق المركز الخاص به بصورة مستقلة. وحتى تقوم غرفة المقاصة بحماية نفسها ضد العملاء، فإنه يجب على كل منهم إضافة وديعة تعرف باسم الهامش الأولى. والتي تتراوح قيمتها بين 5% وحتى 15% من قيمة العقد. كما تزداد هذه القيمة بناءً على قيمة المخاطر.
اقرأ ايضا:
