الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني، تعد الاستثمارات في الأسواق المالية من أكثر الأنشطة التي تتطلب دراسة وتحليل مستمر للتوقعات المستقبلية للأصول المالية والأسهم والعملات والسلع. ومن الأدوات التي يمكن استخدامها في هذا الصدد هي التحليل الأساسي والتحليل الفني. يتناول التحليل الأساسي دراسة عوامل القيمة الأساسية للأصل المالي والشركة، بينما يتركز التحليل الفني على دراسة الرسوم البيانية والأنماط الفنية للأصول المالية. في هذا المقال، سنتناول الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني، بما في ذلك الأدوات والمنهجية المستخدمة في كل منهما، والفترات الزمنية المستخدمة، وأهم الاستخدامات والمخاطر المرتبطة بكل منهما.
الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني
عند الحديث عن الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني هما اثنين من الأساليب الشائعة في تحليل الأسواق المالية والاستثمار. ومع ذلك، يختلفان في الأساليب المستخدمة والمتغيرات التي يتم التركيز عليها.
التحليل الأساسي يتمحور حول تحليل الأسهم والأسواق المالية من خلال دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على الشركات والصناعات. يتم تحليل العديد من العوامل التي تتضمن إيرادات الشركات، والنمو المتوقع، والربحية، والديون، والتنبؤات الاقتصادية العامة والمستقبلية والعوامل السياسية، وتلك التي تؤثر على الصناعات والقطاعات بشكل عام. يستخدم محللو الأسهم الأساسية هذه العوامل لتقييم أسهم الشركات وتوقعاتها المستقبلية، ويعتمدون على قراءات التقارير المالية والمشغلية للشركات لاتخاذ القرارات بشأن الاستثمار.
أما التحليل الفني، فيركز بشكل أساسي على دراسة الأسعار وحركة الأسعار عبر الرسوم البيانية وتحديد الاتجاهات السعرية والمؤشرات التقنية. يركز التحليل الفني على معرفة النماذج والإشارات التي يمكن أن تساعد على تحديد الاتجاهات السعرية، مثل الخطوط الاتجاهية والمتوسطات المتحركة والأنماط الرسمية مثل الرأس والكتفين والقنوات. تتم مراقبة حركة السعر والإشارات التقنية لتحديد نقاط الدخول والخروج من صفقات الاستثمار.
بينما يركز التحليل الفني على الأنماط الرسمية والإشارات التقنية لتحديد الاتجاهات السعرية. وعلى الرغم من أن كلا الأسلوبين يستخدمان بشكل مستقل عن الآخر، إلا أن العديد من المستثمرين يستخدمونهما معًا للحصول على صورة أكثر شمولًا لحركة الأسعار في السوق.
يمكن استخدام التحليل الأساسي والفني في أي سوق مالي، مثل الأسهم والعملات والسلع والأسواق المشتقة، ويعتمد استخدام كل أسلوب على تفضيلات وأهداف المستثمر. على سبيل المثال، قد يفضل المستثمرون الطويلة الأجل استخدام التحليل الأساسي لتحديد الأسهم الجيدة للاستثمار فيها على المدى الطويل، في حين يفضل المستثمرون القصيرة الأجل استخدام التحليل الفني لتحديد الأوقات المثالية لدخول والخروج من الصفقات.
استخدامات التحليل الأساسي
يستخدم التحليل الأساسي في العديد من الأسواق المالية، وتشمل بعض استخداماته:
1- تحليل الشركات: يستخدم المستثمرون التحليل الأساسي لتحليل صحة وأداء الشركات وتحديد قيمة أسهمها وما إذا كانت مستقبليًا أو مربحة للاستثمار فيها.
2- تحليل الاقتصاد الوطني: يستخدم التحليل الأساسي لتحليل العوامل الاقتصادية الأساسية في دولة ما، مثل معدل التضخم ومعدلات النمو الاقتصادي والبطالة والفوائد والضرائب والميزانية العامة. ومن خلال تحليل هذه العوامل يمكن توقع الاتجاهات المستقبلية للأسواق المالية في تلك الدولة.
3- تحليل العملات: يستخدم التحليل الأساسي في تحليل عوامل العرض والطلب على العملات، مثل الفوائد والتضخم والنمو الاقتصادي والاستثمارات الأجنبية، لتحديد قيمة العملات وتوقع اتجاهاتها المستقبلية.
4- تحليل السلع: يستخدم التحليل الأساسي في تحليل عوامل العرض والطلب على السلع، مثل الإنتاج والاستهلاك والعوامل الجيوسياسية والأحوال الجوية والأحداث العالمية، لتحديد قيمة السلع وتوقع اتجاهاتها المستقبلية.
تعتبر التحليل الأساسي من الأساليب الأساسية في تحليل الأسواق المالية وتساعد على اتخاذ القرارات الاستثمارية المستنيرة وفقًا للتحليل الأساسي الصحيح.
استخدامات التحليل الفني
يستخدم التحليل الفني في العديد من الأسواق المالية، وتشمل بعض استخداماته:
1- تحديد الاتجاهات السعرية: يستخدم المستثمرون التحليل الفني لتحديد اتجاهات الأسعار والمتوسطات المتحركة والنقاط المحورية والدعوم والمقاومات.
2- تحديد نقاط الدخول والخروج: يستخدم المستثمرون التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج في الصفقات باستخدام إشارات الشراء والبيع ومؤشرات الزخم.
3- تحليل الحجم والتداولات: يستخدم المستثمرون التحليل الفني لتحليل حجم التداول وتحديد ما إذا كان هناك زيادة في الطلب على الأسهم أو السلع أو لا.
4- تحليل المؤشرات الفنية: يستخدم المستثمرون التحليل الفني لتحليل المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشر الماكد ومؤشر ستوكاستيك وغيرها من المؤشرات الفنية لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدخول والخروج.
5- تحليل النماذج الرسمية: يستخدم المستثمرون التحليل الفني لتحليل النماذج الرسمية مثل القمم والقيعان والرؤوس والكتفين والأشكال الهرمية وغيرها من النماذج الرسمية لتحديد اتجاهات الأسعار ونقاط الدخول والخروج.
تعتبر التحليل الفني من الأساليب الأساسية في تحليل الأسواق المالية وتساعد على اتخاذ القرارات الاستثمارية المستنيرة وفقًا للتحليل الفني الصحيح.
أوجه التشابه بين التحليل الأساسي والتحليل الفني
على الرغم من وجود الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني، إلا أنهما يشتركان في بعض النقاط المهمة، ومن بينها:
1- يهدفان إلى تحديد قيمة الأصول المالية: سواء كان ذلك بتحليل الأرقام والمؤشرات المالية في التحليل الأساسي، أو بتحليل أسعار الأسهم والنماذج الفنية في التحليل الفني.
2- يتطلبان دراسة الأحداث الاقتصادية والسياسية: ففي التحليل الأساسي، يتم تحليل تأثير الأحداث الاقتصادية والسياسية على الأسواق المالية والشركات المدرجة، بينما في التحليل الفني يتم دراسة تأثير هذه الأحداث على أسعار الأسهم والأصول المالية.
3- يعتمدان على الإحصاءات والبيانات: سواء كان ذلك بجمع البيانات الاقتصادية والمالية والشركات في التحليل الأساسي، أو بجمع بيانات أسعار الأسهم والمؤشرات الفنية في التحليل الفني.
4- يتطلبان استخدام أدوات التحليل المختلفة: ففي التحليل الأساسي، يستخدم المحللون أدوات مثل نسبة السعر/الأرباح، والتحليل النسبي، والتحليل الجدولي، بينما في التحليل الفني، يستخدم المحللون أدوات مثل النماذج الفنية، ومؤشرات الزخم، والمتوسطات المتحركة.
5- يهدفان إلى تحقيق الربح من الأسواق المالية: سواء كان ذلك بتحليل الشركات والاستثمار في الأسهم في التحليل الأساسي، أو بتحليل الأسعار والأصول المالية لتحقيق الربح في التحليل الفني.
أوجه الاختلاف بين التحليل الأساسي والتحليل الفني
يوجد الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني ومن بينها:
1- المنهجية: يستخدم التحليل الأساسي منهجية قائمة على التحليل النسبي والمطلق للأرقام والمؤشرات المالية، بينما يعتمد التحليل الفني على منهجية قائمة على تحليل النماذج الفنية والمؤشرات التقنية.
2- الفترة الزمنية: يتم تحليل الأصول المالية في التحليل الأساسي على المدى الطويل، بينما يتم تحليلها في التحليل الفني على المدى القصير والمتوسط.
3- التركيز: يركز التحليل الأساسي على العوامل الأساسية للشركة مثل الأرباح والإيرادات ونمو الصناعة، بينما يركز التحليل الفني على أسعار الأصول المالية ونمط حركتها في السوق.
4- الاستثمار: يستخدم التحليل الأساسي لتحديد الشركات التي تعتبر مستقرة وتتمتع بآفاق استثمارية جيدة على المدى الطويل، بينما يستخدم التحليل الفني لتحديد الفرص الاستثمارية على المدى القصير والمتوسط.
5- الخبرة: يحتاج المحلل في التحليل الأساسي إلى دراية واسعة بالاقتصاد والصناعة والمؤسسات المالية، بينما يحتاج المحلل في التحليل الفني إلى دراية واسعة بتحليل الرسوم البيانية والأنماط الفنية.
6- الهدف: يستخدم التحليل الأساسي لتحديد قيمة الشركات والأصول المالية، بينما يستخدم التحليل الفني لتحديد الاتجاهات والفرص الاستثمارية في السوق.
أقرأ ايضا:
