التحليل الفني هو نظام تداول يحلل الاتجاهات الإحصائية التي تم الحصول عليها من نشاط التداول، مثل حركة السعر والحجم، لتقييم الاستثمارات واكتشاف فرص التداول.
ماهية التحليل الفني بأسواق المال
يركز التحليل الفنى على فحص السعر والحجم، على عكس التحليل الأساسي, حيث يسعى التحليل الأساسي إلى تحديد قيمة الورقة المالية بناءً على أداء الأعمال مثل المبيعات والأرباح.
تُستخدم تقنيات التحليل الفنى لفحص كيفية تأثر التغيرات في السعر والحجم والتقلب الضمني بالعرض والطلب على الأصل.
- كثيرًا ما يستخدم لإنشاء إشارات تداول قصيرة الأجل باستخدام أدوات الرسوم البيانية المختلفة، ولكن يمكن استخدامه أيضًا لتعزيز تقييم قوة الأمان أو ضعفه فيما يتعلق بالسوق الأكبر أو أحد قطاعاته, تساعد هذه البيانات المحللين في تحسين تقدير التقييم العام.
- يمكن لأي أمان مع بيانات التداول السابقة الاستفادة من التحليل الفني, تندرج الأسهم والعقود الآجلة والسلع والدخل الثابت والعملات والأوراق المالية الأخرى ضمن هذه الفئة, سنستخدم الأسهم كأمثلة في هذا المقال، لكن ضع في اعتبارك أنه يمكن تطبيق هذه الأفكار على أي شكل من أشكال الاستثمار.
الخلفية التاريخية للتحليل الفني في أسواق المال
يعتبر أكثر شيوعًا في أسواق السلع والعملات، حيث يهتم التجار أكثر بتغيرات الأسعار على المدى القصير.
- في أواخر القرن التاسع عشر، طور تشارلز داو ونظرية داو التحليل الفني كما نعرفه اليوم.
- كان ويليام بي هاميلتون وروبرت ريا وإدسون جولد وجون ماجي من بين العلماء البارزين الذين ساهموا في مبادئ نظرية داو وساعدوا في بناء أسسها.
- في الوقت الحاضر، يتضمن مئات الأنماط والإشارات التي تم إنشاؤها على مدار سنوات عديدة من البحث.
أهمية التحليل الفني في التداول
- عندما يقترن التحليل الفني بمعايير الاستثمار أو التداول المناسبة، يفترض أن نشاط التداول السابق وتقلبات أسعار الورقة المالية يمكن أن تكون مؤشرات مهمة على تحركات الأسعار المستقبلية للأوراق المالية, كثيرًا ما يستخدم التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أنواع أخرى من الدراسة بواسطة محللين محترفين, في حين أن تجار التجزئة قد يتخذون اختياراتهم بناءً على الرسوم البيانية لأسعار الأوراق المالية وغيرها من المعلومات، نادرًا ما يقصر محللو الأسهم المحترفون دراستهم على التحليل الأساسي أو الفني.
- من بين المحللين المحترفين، تمثل جمعية CMT أكبر مجموعة في العالم من المحللين المعتمدين أو المعتمدين الذين يستخدمون التحليل الفني في عملهم, بعد اجتياز ثلاث مجموعات من الاختبارات التي تتضمن نظرة واسعة ومفصلة على أدوات التحليل الفنى، يتم منح بيانات اعتماد فني السوق المعتمد (CMT) من قبل المؤسسة.
- بالنسبة للأشخاص الذين يمتلكون ميثاق محلل مالي معتمد (CFA)، فقد تنازلت المنظمة عن المستوى الأول من اختبار CMT, هذا يوضح مدى فعالية النظامين في تكامل بعضهما البعض.
أهداف التحليل الفنى في أسواق امال
- يهدف التحليل الفني إلى التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا تخضع لديناميات العرض والطلب، مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة وأزواج العملات.
- في الواقع، يعتبر بعض الناس أن التحليل الفني ليس أكثر من دراسة ديناميكيات العرض والطلب كما هو موضح في تقلبات أسعار سوق الأوراق المالية.
- على الرغم من أن تحركات الأسعار هي التركيز الأكثر شيوعًا للتحليل الفني، إلا أن بعض المحللين يشاهدون مقاييس أخرى أيضًا، مثل حجم التداول أو الاهتمام المفتوح.
- تم إنتاج المئات من الأنماط والإشارات من قبل الباحثين للمساعدة في تداول التحليل الفني, من أجل توقع وتداول تغيرات السوق، ابتكر المحللون الفنيون مجموعة متنوعة من طرق التداول.
- تهتم بعض المؤشرات بشكل أساسي بتحديد اتجاه السوق الحالي، مثل مستويات الدعم والمقاومة، بينما يهتم البعض الآخر بتقييم قوة الاتجاه وفرص استمراره, تعد خطوط الاتجاه والقنوات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم من أكثر المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية استخدامًا.
الفئات الرئيسية من المؤشرات وفقاً للمحللين
يعتبر المحللون الفنيون الفئات الرئيسية التالية من المؤشرات بشكل عام:
- اتجاهات الأسعار
- الأنماط على الرسم البياني
- مؤشرات الحجم والزخم
- المذبذبات
- المتوسطات المتحركة هي نوع من المتوسطات المستخدمة
- مستويات الدعم والمقاومة
افتراضات التحليل الفني والأساسي
التحليل الأساسي والتحليل الفني هما النهجان الرئيسيان لتحليل الأسهم واتخاذ قرارات الاستثمار.
- يعتقد التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يمثل بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على الدراسة الإحصائية لتحركات الأسعار، بينما يفحص التحليل الأساسي المستندات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة للشركة.
- بدلاً من تقييم الصفات الجوهرية للأوراق المالية، يسعى إلى فهم تغيرات الأسعار الكامنة في معنويات السوق من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات.
- نشر تشارلز داو سلسلة من الافتتاحيات تتعمق في نظرية التحليل الفني, منذ ذلك الحين، كان هناك افتراضان رئيسيان في أعماله هما الأساس لتداول التحليل الفني, الأسواق فعالة لأن القيم تشير إلى المتغيرات التي تؤثر على سعر الورقة المالية؛ ومع ذلك، حتى حركات أسعار السوق التي تبدو عشوائية يبدو أنها تتبع أنماطًا واتجاهات يمكن التعرف عليها تميل إلى التكرار بمرور الوقت.
ثلاثة افتراضات عامة حول المجال
يتم استخدام عمل داو في مجال التحليل الفنى اليوم, عادة ما يقبل المحللون المحترفون ثلاثة افتراضات عامة حول المجال:
- يتم خصم كل شيء في السوق: كل شيء بدءًا من أساسيات الشركة إلى متغيرات السوق الواسعة إلى سيكولوجية السوق، وفقًا للخبراء الفنيين، يتم تسعيره بالفعل في المخزون, تتفق فرضية الأسواق الفعالة (EMH)، التي تطرح استنتاجًا مشابهًا حول التسعير، مع وجهة النظر هذه, الشيء الوحيد المتبقي هو تحليل حركة السعر، والذي يرى المحللون الفنيون أنه نتيجة العرض والطلب لسهم معين في السوق.
- يتوقع المحللون الفنيون أن تتبع حركات الأسعار الأنماط، حتى في حركات السوق العشوائية، بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم فحصه, بعبارة أخرى، من المرجح أن يلتزم سعر السهم بالاتجاه السابق بدلاً من التعرج, تدعم هذه الفرضية غالبية طرق التداول الفنية.
- التاريخ يعيد نفسه: وفقًا للخبراء التقنيين، يميل التاريخ إلى تكرار نفسه, يُلقى باللوم أحيانًا على سيكولوجية السوق، التي تميل إلى أن تكون متوقعة للغاية بناءً على العواطف مثل الخوف أو الإثارة، بسبب النمط المتكرر لتقلبات الأسعار, لتحديد الاتجاهات، يستخدم المحللون الفنيون أنماط الرسوم البيانية لتقييم هذه المشاعر وحركات السوق اللاحقة, على الرغم من وجود العديد من أنواع التحليل الفني منذ ما يقرب من قرن من الزمان، إلا أنه لا يزال يُنظر إليها على أنها مفيدة لأنها تُظهر أنماطًا في تحركات الأسعار تتكرر كثيرًا.
أقرأ ايضا:
التنبيهات : التحليل الأساسي مقابل التحليل الفنى في التداول بأسواق المال - مركز التجارة