التحليل الأساسي مقابل التحليل الفنى في التداول بأسواق المال حيث يعتبر التحليلان مدرستا التفكير الأساسيتان عندما يتعلق الأمر بمعالجة الأسواق، والتحليل الأساسي والتحليل الفني، على طرفي متعارض من الطيف, يتم استخدام كلا النهجين للتحقيق في أنماط أسعار الأسهم المستقبلية وتوقعها، ولدى كل منهما استراتيجية و فلسفة استثمار، ومؤيدون ومنتقدون.
اختلاف التحليل الفني والكلاسيكي في التداول
يختلف التحليل الفنى عن التحليل الأساسي في أن المدخلات الوحيدة هي سعر السهم وحجمه, يتم تضمين جميع الأساسيات المعروفة في التسعير، لذلك لا داعي للانتباه إليها, لا يحاول المحللون الفنيون حساب القيمة الجوهرية للسهم؛ بدلاً من ذلك، يقومون بتحليل مخططات الأسهم لتحديد الأنماط والاتجاهات التي يمكن أن تتنبأ بكيفية أداء السهم في المستقبل.
حدود التحليل الفني
- يعتقد بعض المحللين والأكاديميين أن EMH ستوضح سبب عدم إمكانية الاعتماد على بيانات السعر والحجم السابقة للحصول على معلومات قابلة للتنفيذ, ومع ذلك، وبنفس المنطق، يجب ألا تقدم أساسيات العمل أي معلومات قابلة للتنفيذ, إن الشكل الضعيف والشكل شبه القوي لـ EMH هما وجهتا النظر هذه.
- نقد آخر للتحليل الفني هو أنه نظرًا لأن التاريخ لا يكرر نفسه تمامًا، فإن تحليل نمط السعر ذو قيمة مشكوك فيها ويمكن تجاهله, يبدو أن أفضل طريقة لتقريب الأسعار هي استخدام افتراض السير العشوائي.
- النقد الثالث للتحليل الفني هو أنه ينجح في بعض المواقف ولكن فقط كنبوءة تحقق ذاتها في حالات أخرى, العديد من المتداولين الفنيين، على سبيل المثال، سيضعون أمر إيقاف الخسارة أقل من المتوسط المتحرك للشركة لمدة 200 يوم, إذا قام عدد كبير من المتداولين بذلك ووصل السهم إلى هذا السعر، فسيتم وضع عدد كبير من أوامر البيع، مما يتسبب في انخفاض السهم، مما يؤكد الحركة التي توقعها المتداولون.
بعد ذلك، عندما ينخفض السعر، سيقوم متداولون إضافيون ببيع ممتلكاتهم، مما يزيد من قوة الاتجاه, قد يكون ضغط البيع قصير الأجل هذا محققًا لذاته، ولكن سيكون له تأثير ضئيل على سعر الأصل في الأسابيع أو الأشهر المقبلة, للتلخيص، إذا استخدم عدد كافٍ من الأشخاص نفس الإشارات، فيمكنهم إنتاج الحركة التي تنبأت بها الإشارة، لكن هذا العدد الصغير من المتداولين لا يمكنهم التأثير على السعر على المدى الطويل.
ما هي افتراضات المحللين الفنيين؟
عادة ما يقبل المحللون الفنيون المحترفون ثلاثة افتراضات أساسية حول المجال:
- الأول هو أن السوق يخصم كل شيء، على غرار نظرية السوق الفعالة.
- ثانيًا، بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم فحصه، فإنهم يتوقعون أن تعرض الأسعار أنماطًا، حتى في حركات السوق العشوائية.
- أخيرًا، يعتقدون أن الأحداث تميل إلى تكرار نفسها, يُلقى باللوم أحيانًا على سيكولوجية السوق، التي تميل إلى أن تكون متوقعة للغاية بناءً على العواطف مثل الخوف أو الإثارة، بسبب النمط المتكرر لتقلبات الأسعار.
الفرق بين التحليل الفني والأساسي
- مدرستا التفكير الأساسيتان عندما يتعلق الأمر بمعالجة الأسواق، والتحليل الأساسي والتحليل الفنى، على طرفي متعارض من الطيف, التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الأوراق المالية التي تهدف إلى تحديد القيمة الكامنة للسهم.
- من ناحية أخرى، يعتمد التحليل الفنى على فكرة دمج جميع الأساسيات المعروفة في التسعير، وبالتالي لا داعي للانتباه إليها, بدلاً من محاولة تحديد القيمة الجوهرية للأوراق المالية، يقوم المحللون الفنيون بتحليل مخططات الأسهم للعثور على الأنماط والاتجاهات التي قد تشير إلى كيفية أداء الأمان في المستقبل.
التحليل الفني وكيفية يتم استخدامه
يهدف التحليل الفني إلى التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا تخضع لديناميات العرض والطلب، مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة وأزواج العملات. تم إنتاج المئات من الأنماط والإشارات من قبل الباحثين للمساعدة في تداول التحليل الفنى عبر القطاع, من أجل توقع وتداول تغيرات السوق، ابتكر المحللون الفنيون مجموعة متنوعة من طرق التداول,
المحلل الفني وكيفية أداء عمله
المحلل الفني، المعروف أيضًا باسم رسام الخرائط أو فني السوق، هو محلل أو تاجر أوراق مالية يقوم بتقييم الاستثمارات باستخدام أسعار السوق التاريخية والمؤشرات الفنية.
التغيرات في الأسعار على المدى القصير، وفقًا للفنيين، هي نتيجة عوامل العرض والطلب في السوق لأصل معين, نتيجة لذلك، بالنسبة للتقنيين، تعتبر أسس الأمان أقل أهمية من رصيد البائع والمشتري الحالي, يحاول المحللون الفنيون تحديد هذا التوازن من خلال تفسير أنماط التداول التاريخية بهدف التنبؤ بتغيرات الأسعار المستقبلية.
سيكولوجية العمل بالتحليل الفني والتحليل الأساسي
- التحليل الفني هو نوع من التداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وفرص التداول الفورية, يستلزم فحص الاتجاهات الإحصائية المستمدة من أنشطة التداول، مثل تغير السعر والحجم.
- على عكس المحللين الأساسيين، الذين يسعون إلى تحديد القيمة الجوهرية للأمن، يقوم المحللون الفنيون بتحليل قوة أو ضعف الورقة المالية باستخدام أنماط الأسعار وإشارات التداول وأدوات الرسوم البيانية التحليلية الأخرى, تُستخدم حركات الأسعار وتاريخ الرسم البياني في التحليل الفني لاكتشاف الأنماط والمشاعر بناءً على سيكولوجية السوق.
- جمع المحللون الفنيون مجموعة متنوعة من الأدوات والمؤشرات لاستخدامها في عملهم, في معظم الحالات، لا تكفي إشارة فنية واحدة لاتخاذ قرار التداول؛ بدلاً من ذلك، يستخدم الفنيون العديد من المؤشرات لتأكيد النظرية قبل اتخاذ أي إجراء, نظرًا لعدم وجود إستراتيجية مقبولة عالميًا للتنبؤ بتغيرات الأسعار المستقبلية، يقوم معظم المتداولين بشكل تدريجي بإنشاء مجموعة قواعد التداول الخاصة بهم بناءً على خبرتهم وخبراتهم.
أقرأ ايضا:
